作為銀行不良資產(chǎn)包的業(yè)余買(mǎi)家，李志南（化名）長(zhǎng)期在銀行和四大資產(chǎn)管理公司之間徘徊。銀行直接獲得單一債權(quán)。由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，李志南以單項(xiàng)理賠為主，不敢貿(mào)然承接批量理賠，進(jìn)一步增加了收、處置的不確定性。 以來(lái)，隨著銀行不良貸款的持續(xù)增長(zhǎng)，不良資產(chǎn)處置一度成為熱門(mén)話題，從事不良資產(chǎn)處置的行業(yè)主體數(shù)量也在不斷增加，尤其是與“互聯(lián)網(wǎng)+”工具的應(yīng)用，各種資本都躍躍欲試，以期分享這個(gè)所謂的“高收益產(chǎn)業(yè)”。 “其實(shí)這個(gè)行業(yè)并沒(méi)有外界說(shuō)的那么熱，其實(shí)是外熱內(nèi)冷。”李志南說(shuō)，多年的處置經(jīng)驗(yàn)讓他感受到了世界的溫暖。他賺了很多錢(qián)，也虧了很多錢(qián)。 || 3毛錢(qián)一個(gè)“一攬子” 雖然目前整個(gè)銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量處于可控狀態(tài)，但不良貸款率仍在上升。 2009年至2010年期間，銀行在信貸投放大量資金的同時(shí)，忽視了對(duì)信貸資產(chǎn)底層風(fēng)險(xiǎn)的管理，埋下了諸多隱患?，F(xiàn)在，隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下滑，很多企業(yè)都面臨現(xiàn)金流短缺或資金周轉(zhuǎn)困難的問(wèn)題。集中暴露于銀行貸款償還風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行業(yè)不良風(fēng)險(xiǎn)至少會(huì)持續(xù)上升2~3年，后續(xù)不良貸款率增速會(huì)下降，但總量會(huì)持續(xù)上升，直至國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)走上一定的復(fù)蘇之路。銀行業(yè)主要通過(guò)清收、重組、核銷等方式處置不良資產(chǎn)。其中，獨(dú)立核銷與打包出售給資產(chǎn)管理公司核銷是有區(qū)別的。它保留在未來(lái)繼續(xù)收集的權(quán)利。實(shí)踐中，大部分銀行在核銷后會(huì)繼續(xù)尋找債務(wù)人的可執(zhí)行財(cái)產(chǎn)線索。但打包出售后，銀行不再維持債權(quán)債務(wù)關(guān)系，收回的資金無(wú)法收回。被彌補(bǔ)的部分損失將直接在賬戶上核銷?！币晃汇y行資產(chǎn)保全人士向《日?qǐng)?bào)》記者解釋解釋。從“四大”分批購(gòu)買(mǎi)銀行不良資產(chǎn)的業(yè)內(nèi)人士蔡高云（化名）向本報(bào)記者透露，全年銀行不良資產(chǎn)包均價(jià)在30美分左右，最高價(jià)格在 80 美分左右，一些新包裝低至 30 美分。 1發(fā)，舊包的價(jià)格最高在3毛錢(qián)左右。 “有些舊包的債權(quán)還在1990年代，無(wú)法追回，很少有人愿意接手這樣的包?！辈谈咴普f(shuō)道。所謂30毛錢(qián)和3毛錢(qián)是業(yè)內(nèi)的俗稱，即1元債權(quán)對(duì)應(yīng)的價(jià)格，3毛錢(qián)是30折，3毛錢(qián)是折價(jià)。 “銀行轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)包大概在2到3美分之間?！蹦炽y行分行行長(zhǎng)也向本報(bào)記者證實(shí)。 ||天上還飄著多少“大包” 以來(lái)，隨著銀行不良貸款的持續(xù)增長(zhǎng)，不良資產(chǎn)處置一度成為熱門(mén)話題，參與的行業(yè)主體數(shù)量在不良資產(chǎn)處置方面也越來(lái)越多，尤其是隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”工具的應(yīng)用，各類資本都躍躍欲試。 “與往年相比，我們現(xiàn)在在購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)包時(shí)更加謹(jǐn)慎，”從事不良資產(chǎn)處置行業(yè)的廣東延恒資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理方偉忠在接受《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示。記者。據(jù)他介紹，不良資產(chǎn)處置行業(yè)這幾年有一個(gè)特點(diǎn)，就是資產(chǎn)包價(jià)格上漲，“因?yàn)樘嗳擞咳脒@個(gè)行業(yè)，對(duì)不良資產(chǎn)處置知之甚少。表現(xiàn)資產(chǎn)，但只是拼命炒價(jià)，導(dǎo)致資產(chǎn)包價(jià)格走高，加之在經(jīng)濟(jì)下行階段，資產(chǎn)價(jià)格處于下行通道，兩端受擠壓，導(dǎo)致“在收入越來(lái)越弱的中間?！彼?，我們現(xiàn)在對(duì)拿包非常謹(jǐn)慎，現(xiàn)在，幾乎每天都有人打電話給我。 ，問(wèn)我們要不要資產(chǎn)包，這些人或多或少都有人脈或人脈，要么配合他們處置資產(chǎn)包，要么他們?cè)谫Y產(chǎn)包里有一些線索幫我們購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)包，但他們會(huì)收取部分服務(wù)費(fèi)，價(jià)格不一。 ”方偉中說(shuō)。方偉中認(rèn)為，現(xiàn)在的市場(chǎng)上，做中介的人很多，買(mǎi)回來(lái)賣(mài)手，真正有能力處置資產(chǎn)包的人很少?！币阅车貫槔F(xiàn)在有好幾個(gè)assets封裝在Floating外面了，說(shuō)的也不過(guò)分，但也不算小。比如其中一個(gè)資產(chǎn)包，本金將近38億元，折價(jià)1億元就是1億元。有人開(kāi)始談一億元。目前據(jù)說(shuō)能賣(mài)1億元，但還是沒(méi)人買(mǎi)。他說(shuō)。 “在一個(gè)不良資產(chǎn)包中，小到10個(gè)債權(quán)，大到100個(gè)債權(quán)，單個(gè)債權(quán)的本息小到幾十萬(wàn)元，大到上億元。 ，其中1/3最終可能會(huì)結(jié)清，1/2甚至2/3都不是很好的對(duì)賬方式，我們會(huì)繼續(xù)轉(zhuǎn)讓。”蔡高云說(shuō)?！氨热缥覀冑I(mǎi)了1包億元本息，我們本金4億元買(mǎi)下，三年收回6億元，實(shí)現(xiàn)了回報(bào)率。也有可能連4億元本金都拿不回來(lái)。這是不良資產(chǎn)處置行業(yè)不確定性高的特點(diǎn)，但批量收購(gòu)也有優(yōu)勢(shì)，即可以分散風(fēng)險(xiǎn)。蔡高云說(shuō)道。你必須支付學(xué)費(fèi)。相比之下，李志南單買(mǎi)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)顯然更大。 “我?guī)啄昵皬哪臣毅y行買(mǎi)了一批車(chē)，為了還銀行貸款，車(chē)總價(jià)值4000萬(wàn)元，我們拿了500萬(wàn)元，銀行還逼我們過(guò)戶。盡快過(guò)權(quán)，過(guò)戶后我們就開(kāi)始處理這批車(chē)了4萬(wàn)元。最后，我們每輛捷達(dá)只賣(mài)1萬(wàn)到3萬(wàn)元。平均每輛車(chē)損失幾千元。”李志南說(shuō)。 “我被銀行騙了。” ”他總結(jié)道。看來(lái)，每個(gè)從事不良資產(chǎn)處置的人，都有過(guò)辛酸的血淚史。蔡高云說(shuō)，他曾經(jīng)收到過(guò)四大資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)包，與本金12億元，最后成交價(jià)為4500萬(wàn)元，也就是一袋3、4毛錢(qián)，結(jié)果法院申請(qǐng)執(zhí)行的時(shí)候，卻發(fā)現(xiàn)法院已經(jīng)下達(dá)了判決書(shū)“關(guān)于終止執(zhí)行?！蔽覀儾殚啓n案時(shí)，對(duì)方只提供了中止副本。我們?nèi)ベY產(chǎn)管理公司評(píng)估，他們承認(rèn)他們也被銀行騙了，因?yàn)樗麄兪欠峙I(mǎi)的包，做了所有的工作。求職調(diào)查時(shí)，只是查了資料，后續(xù)沒(méi)有實(shí)際處置，所以沒(méi)有發(fā)現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題。蔡高云說(shuō)道。不良資產(chǎn)處置行業(yè)的高回報(bào)是由于資產(chǎn)本身的高認(rèn)可度和價(jià)值的高波動(dòng)性，這對(duì)買(mǎi)包人的能力提出了極高的要求。李志南津津有味地談了起來(lái)。是我2013年在銀行買(mǎi)的單筆債權(quán)，債權(quán)本息9000萬(wàn)元，優(yōu)惠55。抵押物包括150套商品房、車(chē)庫(kù)和兩層商鋪。 “因?yàn)槲沂菢I(yè)主，所以我們處理房產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)比較多。在拿到債權(quán)后，我們幾個(gè)合伙人做了4~5套方案，根據(jù)實(shí)際情況反復(fù)推演。當(dāng)時(shí)，我們估計(jì)只要能賣(mài)60套，150套的樓盤(pán)，我們就賺到了。由于涉及抵押商品房的拆遷戶有150戶，我們一一談，最后拆遷戶買(mǎi)了90套屬性。”他說(shuō)?，F(xiàn)在，在“不良”高位和報(bào)告修改的壓力下，銀行加大了不良資產(chǎn)處置力度，加快了清收，加大了核銷力度。在多家銀行網(wǎng)站首頁(yè)，資產(chǎn)處置公告也如火如荼。此前，部分不良資產(chǎn)處置業(yè)內(nèi)人士向記者總結(jié)，銀行資產(chǎn)包質(zhì)量有規(guī)律可循。在年報(bào)和半年報(bào)的前夕，半年報(bào)之后的8月、9月、1月和2月，都會(huì)有一些不錯(cuò)的包裹出來(lái)。沒(méi)有找到任何邏輯依據(jù)。反之，季末或年末會(huì)有交易機(jī)會(huì)。這是一個(gè)邏輯基礎(chǔ)。另一位業(yè)內(nèi)人士表示。 “應(yīng)該沒(méi)有什么規(guī)律可循，要看銀行處置的節(jié)奏?！辈谈咴普f(shuō)。||記者近日在接受不良資產(chǎn)處置行業(yè)采訪時(shí)了解到，過(guò)去有一種更隱秘的玩法?！拔覀兎Q之為‘買(mǎi)肉’。比如我和銀行私下約定，在購(gòu)買(mǎi)一個(gè)債權(quán)時(shí)，還需要以其他債權(quán)為條件，被承擔(dān)的債權(quán)幾乎肯定不會(huì)收回。承擔(dān)這些索賠的原因是銀行希望加快核銷。李志南說(shuō)，在他的成本收益計(jì)算中，這些骨頭都是成本。 “有一種‘綁定’的做法，出去的東西有很多原因，核心是這些骨頭需要注銷，銀行會(huì)拿出來(lái)?！辈谈咴普f(shuō)。財(cái)政部此前印發(fā)的《金融企業(yè)呆賬核銷》對(duì)貸款核銷設(shè)定了嚴(yán)格的條件，不符合條件的貸款損失將導(dǎo)致無(wú)法核銷。當(dāng)銀行實(shí)際處理不良資產(chǎn)，他們遇到的情況往往大相徑庭，甚至可能難以核銷。要求繼承人放棄繼承，按法辦會(huì)很麻煩，會(huì)發(fā)生注銷。困難的是，為了加快處置，銀行和不良資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)方心照不宣地把這根骨頭拿出來(lái)，能收回的部分算作現(xiàn)金回款，不能覆蓋的部分很容易核銷直接，不會(huì)記在賬上 留丑。蔡高云說(shuō)道。 “銀行將債務(wù)人能處分的一切都處理掉。沒(méi)有可執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)后，債務(wù)人破產(chǎn)清算。這種進(jìn)入損失類別的債權(quán)將被銀行取出，取出的債權(quán)一定是自己的核心。核銷難，流程長(zhǎng)，或者阻礙銀行核銷。所以，這些壞賬、壞賬，都是通過(guò)‘保稅’的方式快速核銷的?！辈谈咴普f(shuō)。但也有“構(gòu)建骨骼”的規(guī)則。 “比如，債權(quán)本息合計(jì)1億元，賣(mài)給我5000萬(wàn)元相當(dāng)于50off，還有5000萬(wàn)元需要注銷。”，所以我做了這個(gè)“債務(wù)變成1億元，賣(mài)給我5000萬(wàn)元，相當(dāng)于30的折扣。銀行不會(huì)降低分母，但不會(huì)降低分子，這樣大家就可以更好地結(jié)算。”蔡高云說(shuō)。 “你說(shuō)的這種情況，早些年個(gè)別銀行都有，相當(dāng)于幫銀行買(mǎi)壞賬?，F(xiàn)在，隨著銀行不良處置越來(lái)越規(guī)范，很少有銀行這樣做了。 ”另一位不良資產(chǎn)包大宗買(mǎi)家張先生在聽(tīng)完記者介紹的“債券”方式后表示。