“今天是木子陪你讀的第686天”

隨著2022年全面注冊(cè)制的實(shí)施，投資者將需要更多的金融知識(shí)和洞察力來(lái)了解上市公司。

市場(chǎng)給了投資者更多的可能性，而財(cái)務(wù)造假是重中之重，這就需要我們睜大眼睛，提前預(yù)判一家公司是否容易出現(xiàn)雷暴。關(guān)于財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，首先要分清兩個(gè)概念：一個(gè)是盈余管理，一個(gè)是財(cái)務(wù)造假。

盈余管理是公司合理合法地運(yùn)用制度和規(guī)則，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)摹懊阑保瑢儆谥贫群鸵?guī)則的范圍。而財(cái)務(wù)造假，包括報(bào)表粉飾、管理造假、會(huì)計(jì)造假，都超出了制度和規(guī)則的范圍。

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《教你讀財(cái)報(bào)》——唐朝

今天我將重點(diǎn)談?wù)勜?cái)務(wù)欺詐。隨著上市門檻的降低，會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越多的上市公司，這對(duì)公司的財(cái)務(wù)辨別能力更為重要。要清晰識(shí)別財(cái)務(wù)造假，需要有公式思維。

有兩種類型的財(cái)務(wù)身份：靜態(tài)和動(dòng)態(tài)

靜態(tài)身份：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

動(dòng)態(tài)恒等式：資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益 + 收入 - 費(fèi)用

從動(dòng)態(tài)身份中，我們可以清楚地知道，上市公司要想虛增資產(chǎn)，只能通過(guò)虛增收入來(lái)虛增資產(chǎn)。沒(méi)有人愿意夸大自己的負(fù)債，股東權(quán)益也無(wú)法改變。我們將從虛增的收入項(xiàng)目一一開(kāi)始。

沒(méi)有現(xiàn)金流

①虛增的收入，而不是虛增的貨幣資金。上市公司與關(guān)聯(lián)公司簽訂購(gòu)銷合同，形成虛增應(yīng)收賬款，從而達(dá)到虛增收益的目的。這種欺詐必然導(dǎo)致應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例異常高。這是最低級(jí)別的欺詐，很容易被發(fā)現(xiàn)。

木子判斷應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比例的標(biāo)準(zhǔn)>5，需警惕.

②虛增收入，虛增貨幣資金。這種造假方式仍然是上市公司與關(guān)聯(lián)公司簽訂購(gòu)銷合同，不同的是虛增了貨幣資金而不是應(yīng)收賬款，但銀行里沒(méi)有這筆錢。

判斷方法也很簡(jiǎn)單。木子的鑒別方法是：

如果貨幣資本是真實(shí)的，那么年利息收入必須大于貨幣資本金額；如果年利息收入低于貨幣資金數(shù)額的2倍，那么就有可能懷疑上市公司賬戶存在虛增資金的可能，需要提高警惕。

產(chǎn)生現(xiàn)金流

①虛增收入、虛增貨幣資金、虛增流動(dòng)資產(chǎn)。這種欺詐方法通過(guò)夸大預(yù)付款向關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)移資金。然后通過(guò)與關(guān)聯(lián)方簽訂購(gòu)銷合同，形成真正的現(xiàn)金收入，真正增加貨幣資金。但是，這將導(dǎo)致應(yīng)付賬款占總資產(chǎn)的比例過(guò)高。

當(dāng)木子的標(biāo)準(zhǔn)大于10時(shí)，就需要更加警惕了。

②虛增收入、虛增貨幣資金、虛增非流動(dòng)資產(chǎn)。這是最難被發(fā)現(xiàn)的欺詐形式。上市公司通過(guò)虛增在建工程和固定資產(chǎn)的方式向關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)移資金。然后通過(guò)與關(guān)聯(lián)方簽訂購(gòu)銷合同，形成真正的現(xiàn)金收入，真正增加貨幣資金。但這種方式必然會(huì)導(dǎo)致在建工程和固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例過(guò)快增長(zhǎng)，需要提高警惕。

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《金錢永不眠》——拿向帥

最后，我們必須關(guān)注五個(gè)主要信號(hào)。

第一個(gè)信號(hào)是首席財(cái)務(wù)官的辭職。這可能表明首席財(cái)務(wù)官因害怕欺詐而感到內(nèi)疚。

第二個(gè)信號(hào)是公司更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所。這往往意味著會(huì)計(jì)師事務(wù)所可能不愿意與上市公司合作造假，或者公司可能會(huì)另找愿意合作的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

第三個(gè)信號(hào)是會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)”以外的其他意見(jiàn)。這表明該公司基本上是在作弊。因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)師公司會(huì)出具“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)”聲明，這意味著財(cái)務(wù)報(bào)表是真實(shí)的。

第四個(gè)信號(hào)是公司賬上現(xiàn)金較多，同時(shí)負(fù)債較多，現(xiàn)金的真實(shí)性可能存疑。任何人或手頭有大量現(xiàn)金的公司都不會(huì)再借錢了。

第五個(gè)信號(hào)是公司毛利率虛高，庫(kù)存大，造假概率高。

“金融詐騙”

關(guān)于財(cái)務(wù)造假，大家可以用我的方法結(jié)合年報(bào)來(lái)逐步體驗(yàn)。時(shí)間長(zhǎng)了，自然會(huì)成為自己的知識(shí)體系。

希望木子今天的分享可以幫助到大家在投資的道路上。如有不明白等問(wèn)題，請(qǐng)隨時(shí)留言。讓我們一起討論，一起成長(zhǎng)，一起繁榮！

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根據(jù)香港法律，有銀行流水的公司是營(yíng)運(yùn)公司，必須經(jīng)過(guò)審計(jì)。一般來(lái)說(shuō)，香港持牌會(huì)計(jì)師（會(huì)計(jì)師）會(huì)按照香港公司管理規(guī)定、香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則、審計(jì)準(zhǔn)則和協(xié)會(huì)頒布的要求，對(duì)香港公司的賬目進(jìn)行客觀的會(huì)計(jì)審計(jì)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師，并表明香港對(duì)公司現(xiàn)有信息的專業(yè)、客觀的審計(jì)意見(jiàn)。

作為香港公司的會(huì)計(jì)師（在香港，會(huì)計(jì)師被稱為會(huì)計(jì)師，可以更直觀地體現(xiàn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)特點(diǎn)），根據(jù)香港提供的業(yè)務(wù)資料和資金流轉(zhuǎn)證明進(jìn)行分析并發(fā)表意見(jiàn)公司。

香港公司的會(huì)計(jì)師（香港稱會(huì)計(jì)師為會(huì)計(jì)師，也更直觀的反映香港公司每次開(kāi)機(jī)都需要記錄其交易記錄，并出具注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告。很多人通常認(rèn)為只要納稅局按照要求出具合格的審計(jì)報(bào)告，前提當(dāng)然是成本越低越好。審計(jì)報(bào)告——會(huì)計(jì)師的意見(jiàn)。

由于每家香港公司提供的審計(jì)材料不同，審計(jì)報(bào)告的意見(jiàn)也不同。審計(jì)意見(jiàn)主要分為以下幾類：

1. 無(wú)保留意見(jiàn)：意見(jiàn)。

2. 保留：合格意見(jiàn)。

3. 無(wú)評(píng)論：免責(zé)聲明。

4. 否定意見(jiàn)：不同意。

專注于：

稅務(wù)局在根據(jù)審計(jì)報(bào)告的最終利潤(rùn)進(jìn)行稅務(wù)評(píng)估時(shí)，會(huì)重點(diǎn)關(guān)注保留意見(jiàn)、免責(zé)聲明和否定意見(jiàn)的內(nèi)容。

什么時(shí)候可以獲得無(wú)保留意見(jiàn)？

香港公司的賬目真實(shí)、可信、準(zhǔn)確、合理，能夠真實(shí)、公正地反映實(shí)際情況，能夠出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

我怎樣才能避免保留、不表達(dá)、負(fù)面意見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)？

（一）不要盲目聽(tīng)信市場(chǎng)價(jià)格特別低的代理商的話。選擇前請(qǐng)了解代理的資質(zhì)和專業(yè)，以免因小小損失給香港公司帶來(lái)嚴(yán)重后果。

（2）會(huì)計(jì)審計(jì)需要提供能夠反映審計(jì)情況的真實(shí)數(shù)據(jù)，并保證香港公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)能夠按照既定的審計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行。例如，一家香港公司安排一名香港注冊(cè)會(huì)計(jì)師在年末盤點(diǎn)存貨，根據(jù)存貨賬簿數(shù)據(jù)可以得出年末存貨存在或完整的結(jié)論。

值得一提的是，香港執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師在決定是否出具合格報(bào)告之前，通常會(huì)檢查更重要的數(shù)據(jù)。

一份好的審計(jì)報(bào)告可以為你未來(lái)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)香港公司帶來(lái)很多好處：

1.檢查您的需求并增強(qiáng)您的商譽(yù)。

香港政府部門規(guī)定，在香港注冊(cè)的公司必須每年出具審計(jì)報(bào)告。政府將在年度審計(jì)和申報(bào)結(jié)束時(shí)對(duì)報(bào)告進(jìn)行調(diào)查，這是必要的；

2. 證明財(cái)力。體現(xiàn)價(jià)值。

香港持牌會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告在香港乃至世界被廣泛接受在世界范圍內(nèi)得到認(rèn)可，包括對(duì)公司運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)的認(rèn)可和示范。一份好的審計(jì)報(bào)告可以提升公司在公眾和合作伙伴面前的形象；

3. 上市證明。資金基礎(chǔ)。

也許您對(duì)公司的發(fā)展沒(méi)有太大的目標(biāo)，但作為公司運(yùn)作的證明，無(wú)論是融資還是上市，全球唯一的審計(jì)報(bào)告，也是您取得您信任的重要依據(jù)投資伙伴、審計(jì)報(bào)告 也可作為投資者投資時(shí)向政府提交的基本文件；

4、轉(zhuǎn)讓、退市的相關(guān)證明。

如果你想做股權(quán)轉(zhuǎn)讓，大陸政府也會(huì)要求你提供審計(jì)報(bào)告。例如，現(xiàn)在你有一家香港公司與一家大陸公司合資，現(xiàn)在你想將你的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給另一家海外公司，那么你的香港公司必須提供審計(jì)報(bào)告，以反映你公司過(guò)去的經(jīng)營(yíng)情況。該報(bào)告還必須由公認(rèn)的持牌會(huì)計(jì)師出具，才能獲得政府的認(rèn)可，才能完成您的股份轉(zhuǎn)讓。

允許反映公司2021年度的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。公司董事會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的保留意見(jiàn)《審計(jì)報(bào)告》中涉及的事項(xiàng)進(jìn)行了專項(xiàng)說(shuō)明。公司監(jiān)事會(huì)同意董事會(huì)出具的專項(xiàng)聲明。

根據(jù)香港稅務(wù)條例，有經(jīng)營(yíng)而未申報(bào)的，屬于虛假申報(bào)的違法行為。同時(shí)，香港的銀行也會(huì)要求你提供公司審計(jì)報(bào)告，以核實(shí)公司的運(yùn)作。如果發(fā)現(xiàn)虛假報(bào)告，賬戶將因涉嫌洗錢而被關(guān)閉。

第四十七條 公司解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)決議后及時(shí)通知會(huì)計(jì)師事務(wù)所，并允許會(huì)計(jì)師事務(wù)所在公司股東大會(huì)對(duì)解聘進(jìn)行表決時(shí)發(fā)表意見(jiàn)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的。股東大會(huì)決議解聘或者更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的，公司應(yīng)當(dāng)在披露時(shí)說(shuō)明更換的具體原因和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的說(shuō)明。